Quelle est la formule de calcul du bénéfice par action (BPA) dans Excel ?

Le ratio des bénéfices par action (BPA) est une mesure importante utilisée par les analystes et les traders pour établir la solidité financière d’une entreprise. Il indique essentiellement la part du revenu net d’une société qui serait gagnée par action si tous les bénéfices étaient versés aux actionnaires.

Définir le ratio des bénéfices par action

Bien qu’il soit plus probable que l’entreprise réinvestisse ses bénéfices pour faire croître l’activité, les investisseurs se tournent toujours vers le BPA pour évaluer la rentabilité d’une entreprise. Un ratio plus élevé signifie qu’une entreprise est suffisamment rentable pour verser des sommes importantes à ses actionnaires. En général, les investisseurs examinent l’évolution du BPA d’une entreprise dans le temps par rapport à celui d’autres entreprises du même secteur. L’établissement des tendances de la croissance du BPA donne une meilleure idée de la rentabilité passée et future d’une entreprise. Une entreprise dont le BPA augmente régulièrement est considérée comme un investissement plus fiable qu’une entreprise dont le BPA est en baisse ou varie considérablement.

Le calcul du ratio RPE ne nécessite que trois points de données : le revenu net, les dividendes des actions privilégiées et le nombre d’actions ordinaires en circulation. Le montant total des dividendes des actions privilégiées est soustrait du revenu net et le résultat est divisé par le nombre d’actions ordinaires en circulation. Il est important de noter que cette équation fait la différence entre les actions ordinaires et les actions privilégiées. En effet, les actions privilégiées rapportent un pourcentage de dividende fixe qui doit être versé avant les dividendes des actions ordinaires. (Pour une lecture connexe, voir « A Primer on Preferred Stocks »).

Calcul du ratio des gains par action en Excel

Un certain nombre de modèles de tableurs financiers en ligne permettent de calculer le ratio du BPA et d’autres paramètres financiers. Le ratio EPS est aussi souvent trouvé sur les sites web de commerce des valeurs mobilières, car il est si couramment utilisé dans l’analyse des investissements. Toutefois, les entreprises calculent et publient généralement le ratio EPS à la fin de l’exercice financier en utilisant une moyenne pondérée du nombre d’actions ordinaires en circulation. En effet, les entreprises vendent et rachètent généralement des actions tout au long de l’année, de sorte que le nombre d’actions en circulation varie d’un jour à l’autre. Pour obtenir un chiffre plus à jour, le ratio BPA actuel d’une société peut être facilement calculé à l’aide de Microsoft Excel.

Après avoir recueilli les données nécessaires, saisissez le revenu net, les dividendes privilégiés et le nombre d’actions ordinaires en circulation dans trois cellules adjacentes, par exemple B3 à B5. Dans la cellule B6, introduisez la formule « =B3-B4 » pour soustraire les dividendes privilégiés du revenu net. Dans la cellule B7, introduisez la formule « =B6/B5 » pour obtenir le ratio du BPA.

Un bref exemple du ratio des bénéfices par action

Dan veut s’assurer qu’il diversifie suffisamment ses investissements lorsqu’il planifie sa retraite. Il commence donc à rechercher des actions qui semblent avoir un potentiel de croissance. Après avoir effectué des recherches approfondies sur la société XYZ, Dan veut voir comment son ratio BPA se compare à celui d’entreprises similaires du secteur avant d’aller plus loin. Ses recherches montrent que XYZ a un bénéfice net de 5 millions de dollars, des dividendes sur les actions privilégiées de 1,5 million de dollars et un total de 700 000 actions ordinaires en circulation. À l’aide d’Excel, Dan calcule que XYZ a un ratio BPA de 5 $. Étant donné que ce ratio n’a cessé d’augmenter ces dernières années et qu’il se compare favorablement à celui d’autres entreprises du secteur, Dan décide que XYZ est un bon investissement.

(Pour des lectures connexes, voir « 5 types de revenus par action »).